《大行報告》德銀升香格里拉(00069.HK)目標價至17元 評級「買入」
德銀發表研究報告,指文華東方出售怡東酒店,傳媒報道稱估值約240-340億元,相等於每房2,800萬元,即使以30%折讓計算,及以下限計算,香格里拉(00069.HK)旗下4間本港酒店每房價值最少也1,900萬元,該行逐調升其每股資產淨值估算10%至37.3元,目前股價相等於有60%的折讓,重申「買入」評級,目標價升18%至17元。
該行指,香格里拉雖以美元作列賬貨幣,但其收入有超過60%來自人民幣,而人民幣的幣值自2015年起下跌,故即使來自人民幣的收入有10%的升幅,但仍未對公司的收入起幫助,不過近期人民幣已調頭轉升,而因成本主要以美元/港元計算以致經營槓桿也有望提升。
內地方面,該行指因應商務旅遊的需求增加,令一二線城市的豪華酒店房價提升,預期相關收入的上升趨勢會持續。(ic/t)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com