《大行報告》德銀料中國平安(02318.HK)去年多賺22% 估計國壽(02628.HK)去年純利升74%

德銀報告指出，踏入業績期季節，對中資保險股未必正面，預期2017下半年新業務價值增長由上半年45.5%放緩至22.1%，不過這是市場預料之內，全年新業務價值增35.6%(2016年為51.3%)，主要因為保監局去年下發134號文件(關於規範人身保險公司產品開發設計行為的通知)及理財產品競爭加劇。

該行相信，市場將聚焦在今年內險企業就前景作出的指引，尤其是保障型產品，在儲蓄產品需求疲弱下，保障型產品將有助支撐增長。該行表示，儘管增長疲弱，但認為中資壽險股估值便宜，看好其前景。

另一邊廂，該行預期財產險盈利相對強勁，歸因於2017下半年天災賠償不多，加上當局加強審查下令支出比例改善。然而，該行繼續看好壽險多於財險，預期未來12個月壽險股前景較佳。

該行首選中國平安(02318.HK)及新華保險(01336.HK)，料去年分別多賺21.9%及26.1%，兩者評級均為「買入」，目標價分別是104.1元及74.6元。該行亦估計國壽(02628.HK)去年純利升73.7%，評級「持有」，目標價為28.5元。(ka/t)~

阿思達克財經新聞
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