《大行報告》德銀首予中芯國際(00981.HK)「持有」評級 目標價10.5元
德銀發表報告,首予中芯國際(00981.HK)(臨時編號:02920.HK)「持有」評級,目標價看10.5元,此相當預測明年市賬率1.1倍。該行相信,公司28納米生產線訂單進展緩慢,將拖累集團長遠利潤增長前景。倘若28納米訂單不夠強勁,公司將利用28納米生產線製造40納米產品。
該行相信,競爭對手台積電(TSMC)在28納米產品的定價將持續改善,及其具差異化的產品組合,中芯於2017及2018年的28納米產品訂單將繼續受限,這亦意味到,其40納米產品利潤存下行風險,因40納米定價進取及折舊費用成本高企,估計2017及2018年盈利增速將由今年的44%,下降至8%及6%。
德銀估計,中芯於預測2016年至208年每股盈利預測各為0.08、0.09及0.1美元。(ka/w)~
阿思達克財經新聞
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