《大行報告》德銀:中電信(00728.HK)去年成本控制有驚喜 升目標價至4.6元
德銀研究報告指出,中國電信(00728.HK)去年業績勝預期,成本控制有驚喜,增加派息亦令人喜出望外,惟若以人民幣計算,派息比率不變。該行表示,儘管取消數據漫遊費對集團負面影響,但相信情況可控,管理層對增長前景看法樂觀,現金流正在改善。德銀認為中電信屬防守類股份的好選擇。
該行上調中電信2018至2019年盈測10%至11%,反映去年盈利表現勝預期,管理層估計,稅息折舊及攤銷前盈利(EBITDA)及稅後溢利率今年有望提升,有助推動稅後溢利。以現金流折現率計,德銀升中電信目標價,由4.1元升至4.6元,重申「買入」評級。(ka/da)~
阿思達克財經新聞
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