《大行報告》德銀:國旅集團併入港中旅集團 料中國國旅(601888.SH)受惠重組
國資委批准港中旅集團與國旅集團實施重組,把國旅集團將整體併入港中旅,成為港中旅全資附屬公司及香港中旅(00308.HK)的姊妹公司。德銀發表報告,認為中國國旅(601888.SH)能受惠重組,維持評級「買入」,目標價65元人民幣;香港中旅評級「買入」,目標價3.6港元。
報告指出,重組後港中旅將設立新的經營目標,未來幾年集團將有更多改革動作進行,例如在國旅開展股權激勵計劃,相信國旅的管理層會有更多的動力提升銷售表現。重組後港中旅會是國資委下唯一與旅遊相關的國企,預期國旅在競投機場、政府旅遊項目、免稅店經營權上有優勢。其中,該行認為國旅很大機會能贏得首都國際機場的免稅店經營權,成為股價催化劑。
德銀又預計國旅的資產亦有機會重組,可能分拆低毛利的旅行代理業務,只保留較賺錢的免稅店業務,從而提高盈利能力及股本回報。(ay/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com