《大行報告》德銀:大家樂(00341.HK)指員工成本面臨挑戰 降盈利預測
德銀發表研究報告,指早前曾與大家樂(00341.HK)管理層會面,以更新集團在2018財年中期業績過後的表現。正如傳媒的報道,管理層表示,員工成本上升為集團及行業面臨的主要挑戰。但隨著新店逐漸成熟及節日的展開,該行相信成本比率仍會可控。
該行維持大家樂「持有」評級及目標價24.5元,相信其估值合理。但分別下調集團2018至2020財年盈利預測分別4%、3%及3%,以反映2018財年的中期表現較預期為弱。
整體而言,該行預期今年本港市場可見復甦,而且復甦似乎可延續至明年。此外,快餐連鎖店在成熟市場中被認為是較有韌性,大家樂擁有強勁的自由現金流模式及高派息。(ek/da)~
阿思達克財經新聞
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