《大行報告》德銀:寶勝(03813.HK)上季經營溢利遠遜預期 裕元(00551.HK)略遜預期
德銀發表研究報告,指寶勝國際(03813.HK)第三季經營溢利錄1.26億元人民幣,按季跌57%、按年跌41%,較該行預期低出53.1%,料源於非現金項目包括存貨撥備、應收款項撥備及無形資產攤銷等。期內公司經營溢利率受壓,由去年同期的5.5%降至2.9%,同店銷售增長僅1.5%,但相信並非拖累經營溢利率表現的單一因素。予評級「買入」,目標價2.4元。
該行指,裕元集團((00551.HK)第三季經營溢利錄1.48億元,按年僅增長14%,較該行預期低出3.2%,但公司純利較該行預期高出近5%,相信是受惠稅務開支較低及合營公司收入增加。德銀估算公司第三季代工業務經營溢利按年升32%至1.28億美元,並相信部分是受早前併購服裝製造業務帶動,預期其代工業務營運效率將有改善空間,評級「買入」,目標價45元。(el/da)~
阿思達克財經新聞
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