《大行報告》德銀:農曆新年訪澳內地客增利好中場收入增長 薦金沙(01928.HK)、美高梅(02282.HK)及永利(01128.HK)
德銀報告指出,農曆新年期間(2月16日至19日)整體到訪澳門旅客人數按年升9.3%,優於預期,更重要的是,內地客按年升16.9%,佔整體旅客74%,此現象支持該行認為2018年中場收入增長加快的說法,推薦金沙(01928.HK)、美高梅(02282.HK)及永利(01128.HK),評級均為「買入」。該行實地視察,了解到雖然過去一周澳門賭場人流強勁,惟並無轉化成博彩收益,因大部份消費力強的貴賓客在假期到海外旅遊,他們反而會多於3月份到澳門,出席中介人舉辦的大型春季晚宴。
該行表示,美高梅行政總裁Grant Bowie指美獅美高梅開幕不久,人流已較位於半島的澳門美高梅酒店去年同期強勁。不過,由於新賭場貴賓廳到今年夏季才會啟用,在此之前,該行料其增長較永利皇宮及金沙旗下巴黎人緩慢,不過該行認為若股價因此回落,建議投資者買入,因看好美獅美高梅內高端的設施。
該行指,濠賭股上月回落,現價2018年企業價值14.6倍,估值合理,繼續看好永利澳門,因其自由現金流強勁,3月或有機會派特別息,有望獲重新評級;此外,該行亦看好金沙中國,因最能受惠中場收入增長。(ka/ca)~
阿思達克財經新聞
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