《大行報告》摩通下調北控水務(00371.HK)目標價至4.2元 評級「中性」
摩通發表研究報告維持北控水務(00371.HK)的評級在「中性」,目標價由4.5元降至4.2元,公司現價相當於市盈率7倍,及2014-18年的年複合增長率為20%,而當中超過60%的盈利為非現金項目保,對北控水務持審慎看法。隨著公司城市污水處理項目市場成熟,目前在尋找下一個具體面回報和快速回款的動力存在困難。
該行指,因應公司高負債比率和負自由現金流水平,令公司有股權攤薄的風險,維持對其業務擔心的看法,直至公司應收賬回款取得明顯進展和成功轉型輕資產模式止。(ic/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com