《大行報告》摩通下調招商局港口(00144.HK)目標價至21.8元 評級「增持」
摩通發表研究報告指招商局港口(00144.HK)股價今年至今升2%,跑輸國指3%的升幅,不過自3月底起股價跌14%,主因去年業績表現一般和貿易戰問題影響。雖然短期內市場對航運業情緒很可能維持疲弱,特別是中美貿易關係轉趨緊張,但該行認為目前的估值不高。
該行指,公司的核心資產很好地分佈在具策略性的航運中心點,因此雖然面對目前逆風,其自然增長趨勢仍可望大致維持穩定,相信自由現金流回報率亦可望在今明兩年改善至2%及6%。該行將公司今明兩年盈利預期分別上調3%及下調5%,目標價由22.5元降至21.8元,評級「增持」。此外,出售前海地皮重組交易若今年內完成,預期將可推升今年派息水平,估計今年股息率達7.4%。(ic/t)~
阿思達克財經新聞
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