《大行報告》摩通下調普拉達(01913.HK)目標價至28元 評級「增持」
摩根大通發表報告指,普拉達(01913.HK)2019年業績表現不錯,指出Prada品牌透過社交媒體及時裝秀曝光重新獲得品牌光環。
報告指出,去年全年原價銷售表現有所改善,並在第四季顯著加快至按年增長15%,管理層現時逐年審視減價促銷的戰略,批發銷售結構亦有調整,削減對多品牌第三方零售商的供應,影響到去年下半年銷售,但相信長遠而言可將每年的折扣影響減少。
該行指,今年1月普拉達延續到去年第四季的良好增長,原價銷售進一步加速至增長20%,但受疫情影響增長赫然而止。摩通並將普拉達今、明兩年EBIT預測分別降低30%及24%,估計上半年銷售額下降20%,其中零售下降19%、批發下降26%。基於現金流貼現法,摩通將普拉達目標價由31元下調至28元,認為集團聘用Dior、Calvin Klein前創意總監Raf Simons可增加市場信心,予「增持」評級。(gc/da)~
阿思達克財經新聞
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