《大行報告》摩通下調首都機場(00694.HK)目標價至13.9元 評級「增持」
摩根大通發表研究報告,認為北京首都機場股份(00694.HK)目前估值吸引,以企業價值對EBITDA比率計,屬全球估值最便宜的機場,提供吸引的風險回報。另報告稱,民航局亦決定容許東航(00670.HK)將熱門的北京-上海航線保留於首都機場,反映其競爭力高於北京大興國際機場。但摩通料,新機場落成後會分流部分航班。
公司早前公布,向母企配售2.42億內資股,發行價每股7.12港元,相當於約6.18元人民幣,母企的持股量由56.6%升至58.9%。是次集資所得主要用於機場建設相關的費用,雖然對現時股東權益帶來6%攤薄效應,但摩通料對首都機場股本回報率無影響;母企增持及公司運用民航發展基金返還所得,亦反映首都機場的樂觀前景展望。摩通維持予公司「增持」評級,為反映權益攤薄因素,目標價相應由14.8元降至13.9元。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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