《大行報告》摩通升利豐(00494.HK)目標價至3.5元 評級「中性」
摩根大通發表研究報告,維持利豐(00494.HK)「中性」投資評級,目標價由2.7元上調至3.5元。
報告指,上半年利豐核心經營溢利按年升12%,受惠於經營支出減少5%,強勁業績大部分由供應鍊業務推動,該分部為經營支出削減最多的部門,但產品部門仍錄得銷售及核心經營溢利倒退。報告認為,利豐難以繼續在2018年財年削減經營開支,尤其若然管理層尋求收入增長。
摩通預計,利豐今年全年收益按年跌2%,其後兩年則會錄得約3%年增長率,但仍需視察美國關店對供應鍊業務的影響,與及產品業務仍然疲弱。該行亦預計公司經營成本水平將持平,縱然有上升風險。總計預期2017年財年後利豐的核心經營溢利年均複合增長料達9%。(fc/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com