《大行報告》摩通升建滔化工(00148.HK)目標價至55元 評級「增持」
摩樓大通發表研究報告,指建滔化工(00148.HK)物業銷售大跌抵銷核心業務表現,料投資者最關注其核心業務改善,而非波動的物業相關收入。該行指,憧憬下半年積層板售價及利潤率增長料勝預期,提升公司今年全年銷售及盈利預估,目標價由47元升至55元,評級「增持」。
該行指,由於汽車趨向電子化,致積層板需求提升,去年底公司存貨水平更曾跌至近乎零(平常為1.5個月庫存),供應短缺情況延續至今年。雖然玻璃砂成本上升,但未有推升公司成本,但其對手則需要以市價購入,故料競爭對手須提升價格5%至7%,同時亦推高建滔化工利潤。
摩通又指,公司線路板(PCB)銷售及利潤都見上升;另焦煤、燒鹼需求同見上升,有利公司產品需永及利潤。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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