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《大行報告》摩通升恆安(01044.HK)評級至「中性」 目標價49元

摩根大通發表研究報告,將恆安(01044.HK)評級由「減持」升至「中性」,目標價49元,主因其風險回報值和估值吸引,相信基本面弱的因素已反映,該行分別將今年的銷售和盈利預測調升4.1%及下調8.2%,均低於市場預期。

該行指,因應衛生巾業務復甦和木漿價格成本於第三季下跌,預期盈利上升的機會較大。若下半年木槳成本跌20%,料可推動全年盈利8.5%。集團股份現價相當於2020年市盈率預測13倍,處於過去五年低位,自由現金流率及股息率分別達8%及5%。

該行提到,儘管集團增長勢頭緩慢,但相信公司可跑嬴同業,因其經營溢利和股本回報率分別達20%及18%。集團主要催化劑為衛生巾銷售增長、紙巾利潤擴張、股份回購,以及新產品成功推出。(ic/k)~


阿思達克財經新聞
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