《大行報告》摩通升海螺水泥(00914.HK)評級至「增持」 目標價上調至40元
摩根大通發表研究報告,提升安徽海螺水泥(00914.HK)投資評級,由「中性」上調至「增持」,目標價由32元升至40元,相當於預測市盈率12倍。該行料公司屬華北冬季限產的意外贏家,即使其在當地沒有直接業務;華北水泥生產減少,料推高華東及華中銷量及盈利能力。
據該行實地調查所得,倘污染加劇,料未來水泥停產安排更嚴厲,甚至蔓延華東及華中,如安徽、江蘇及浙江等地。
摩通指,華北水泥生產大減,華東在末季需求頂峰卻面對熟料短缺。即使經過五輪提價,庫存仍低至40%至50%。該行稱,海螺水泥屬華東唯一供應商,料受惠於銷量上升、產品組合改善、及均價提高。該行上修海螺水泥今年末季及明年水泥毛利預測,至分別每噸101及81元人民幣水平。(da/a)~
阿思達克財經新聞
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