《大行報告》摩通升統一(00220.HK)評級至「中性」 目標價上調至5.5元
摩根大通發表研究報告,指統一(00220.HK)上半年撇除一次性項目後息稅前盈利(EBIT)為6.84億元,按年跌24%,主因飲料業務較弱,但麵食業務則較預期好,利潤率達5%,主因「湯達人」銷售按年增加90%,相等於21%銷售佔比,同時推廣費下降。該行指,對於公司麵食的利潤改善感到十分鼓舞,評級由「減持」升至「中性」,預期麵食利潤會繼續改善,上調今明兩年盈利預測14%,目標價由4元升至5.5元。
該行指,因應產品組合改善及推廣費降,麵食的利潤率達4.8%,接近歷史的高位,預期下半年可繼續改善。飲品業務方面,因應自去年第三季起銷售渠道改革,令毛利率下降,但EBIT利潤率降幅較低,主因營運開支減少,相信下半年無投入成本壓力及營運開支會續下降。(ic/a)~
阿思達克財經新聞
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