《大行報告》摩通升長和(00001.HK)目標價至129元 評級「增持」

摩根大通發表的報告指，相信去年下半年長和(0001.HK)盈利表現強勁，加上宏觀負面因素去除，相信市場將重新聚焦於其2018盈利展望。該行預期長和趁牛市分拆資產的機會較高，認為其股價仍有重估空間，維持「增持」評級，目標價由119.3元上調至129元。

摩通指出，長和預期將在3月中公布其2017財年業績，該行認為去年下半年盈利將有改善，主要因為與去年上半年比較少了匯兌影響，加上集裝箱吞吐量有改善，而內地零售業同店銷售跌幅收窄，而其和記亞洲電訊集團表現亦有輕微改善。該行預期長和純利及核心盈利分別為400億元及340億元，較上半年環比增長約15%，而盈利增長動力在2018年亦能維持在16%左右。

該行指出，公司去年上半年有31%及26%的EBITDA是來自英國及歐洲，而英鎊及歐元的弱勢明顯拖累了其股價表現，現時英鎊及歐元均見反彈，相信有助改善長和的盈利前景，同時亦會開始反映在其股價上，而另一帶動因素將是受惠油價轉強及赫斯基能源股價表現。該行指出長和過往亦會在牛市中分拆資產變現，相信其歐洲電訊業務或是下一個分拆的目標。(el/t)~

阿思達克財經新聞
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