《大行報告》摩通升長汽(02333.HK)評級至「增持」 目標價上調至16元
摩通發表報告,指長城汽車(02333.HK)早前公布與寶馬簽署意向書,雙方正對以合資公司形式在新能源汽車領域開展合作的前景和可行性進行評估。該行表示,寶馬計劃將電動「Mini」車款設於新的合營企業,長汽或會擁有多數股權。而合營企業料還將從事與新能源汽車業務相關的研發和平台開發。
該行認為,是次簽署意向書將令長汽在財務和運營方面得益。其中,由於SUV的競爭及盈利表現遜預期,長汽股價去年跑輸MSCI中國表現26%,今年至今亦跑輸9%,摩通相信該集團股價,可因是次與全球高端品牌的產品合作而有所反彈,當合作落實時,亦可令其估值正常化至較高的倍數,即約11倍至12倍市盈率。
摩通將集團評級由「持有」升至「增持」,目標價則由9元上調至16元。而根據合營的結構和生產水平,該行料「Mini」合營在2025年或會為長汽帶來約13億人民幣至21億人民幣的盈利。此外,摩通對行業的選股順序依次為比亞迪(01211.HK)、北汽(01958.HK)、中國重汽(03808.HK)、華晨中國(01114.HK)和長汽。(ek/ca)~
阿思達克財經新聞
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