《大行報告》摩通恢復中海油服(02883.HK)「減持」評級 目標價5元
摩根大通發表報告,恢復對中海油服(02883.HK)的覆蓋,評級「減持」,目標價5元,意味股價有約20%下跌空間。該行不認為公司能扭轉跑輸大市的局面,雖然市帳率低過歷史平均水平,但較全球同業有溢價。業務繼續面臨挑戰,包括油價上升空間有限,離岸石油開採活動減少,鑽井合約下降等。
該行認為,離岸作業環境在今個十年的餘下時間仍具挑戰,低油價持續,加上內地油企減少資本開支,料2018年資本開支增長有限,今年整個亞洲上游資本開支按年跌6%,而中海油服最少70%收入來自亞洲。
該行又認為,東南亞地區鑽井日費率預計見底,但需求或價格可能要到今個十年尾才能回升。鑽井服務收入約佔中海油服收入約40%。(ay/u)~
阿思達克財經新聞
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