《大行報告》摩通降中移動(00941.HK)目標價至102元 維持「增持」評級
摩根大通報告指出,中移動(00941.HK)去年業績是自推出3G以來最好的一年,主要受到移動數據及固網寬帶強勁的增長所帶動,料今年良好的經營及增長勢頭持續。管理層透露,截至今年第三財季止,取消國內長途及漫遊費對收入影響僅佔整體收入2%,料情況可控。目標價由105元降至102元,維持「增持」評級。
此外,該行認為集團派息比率由上年43%增至46%,是個里程碑,因集團過去8年都維持派息比率不變於43%,只是在神華(01088.HK)豪派特別息之後,市場對國企派息有過高期望,因此在中移動昨日業績公布後,股份被拋售。該行指,基於自由現金流持續改善,料今年集團仍有機會提升派息比率,惟因未來集團會開始投資5G,因此難以估計2018年派息比率會否繼續上升。
該行指,中移動料今年資本開支僅下降6%至1,760億元人民幣,減幅少於另外兩間電訊商,令市場略為失望。(ka/ca)~
阿思達克財經新聞
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