《大行報告》摩通降和電香港(00215.HK)目標價至3.5元 評級「增持」
摩通表示,早已預期去年下半年本地流動電訊市場呆滯,故對於和電香港(00215.HK)全年業績疲弱不感驚訝。公司業務組合均衡並擁有固網基建,受惠企業固網服務需求持續上升,以及流動數據價格正處調整期,應推動今年盈利出現拐點。維持投資評級「增持」,惟目標價由3.8元下調至3.5元。
固網業務是去年業績的亮點,公司相信其本地固網基建設施具競爭力,加上業務遍佈全球,且市場滲透率高,成為未來增長的堅實基礎。流動通訊市場方面,管理層相信最壞情況已過,預期今年更多新款手機推出及分級月費計劃的影響,有助今年重拾增長勢頭。
摩通指出,和電香港於改善客戶組合上較數碼通(00315.HK)有較大的提升空間,因和電香港客戶的智能設備滲透率及ARPU僅分別為61%及255元,均低於數碼通的80%及逾300元。(ph/t)
阿思達克財經新聞
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