《大行報告》摩通首予中石化冠德(00934.HK)「增持」評級 目標價6.5元
摩通首予中石化冠德(00934.HK)「增持」評級 ,目標價看6.5元,意味有36%上行空間。集團主要資產包括天然氣管道、原油碼頭、液化天然氣(LNG)運輸及石油倉儲,業務主要在內地。
該行指,中國對石油的需求增長強勁,而國內石油生產的減少,導致石油進口量迅速增加,在過去五年每年增約10%,料未來數年情況持續,石油吞吐量提高,將有利於集團的石油碼頭業務。
此外,集團在LNG運輸的權益增加,有望提升LNG船舶租賃業務回報,其中八艘LNG船舶料於今財年底投入使用,由於可收取長期租船費率,故每艘船的盈利能力相對穩定。
該行並不預期,集團可獲母企注資及進行併購,以推動盈利增長,承認部份資產估值有限,目前資產負債表穩健。
摩通預期,內地今年天然氣需求增長強勁,加上產能擴張,新電價系統實施,將可帶動天然氣需求,相信可支撐集團天然氣業務發展。(ka/u)~
阿思達克財經新聞
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