《大行報告》摩通:康師傅(00322.HK)季績優預期 料可迎來復甦
摩根大通發表報告表示,康師傅(00322.HK)首季總體銷售按年升5.9%(其中方便麵及飲品分別升8.55%及4.2%),期內毛利率擴張1.62個百分點至29.66%,主要是方便麵自去年10月起上調出廠價格,令方便麵業務毛利率提升2.5個百分點,期內EBITDA(撇除一次出售收益因素)按年升12.01%,高於全年預測增長約一成水平。
該行重申康師傅的「增持」投資評級及目標價18.5元,此相當預測今明兩年市盈率39倍及35倍,相信行業整固後競爭有所放鬆,公司可迎來復甦,料其2017年至2020年銷售增長3.5%,同期盈利增長預測15%(對比2010年至2016年盈利回落15.2%)。(wl/t)~
阿思達克財經新聞
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