《大行報告》摩通:康師傅(00322.HK)次季業績疲弱 評級「減持」
摩根大通發表研究報告,指康師傅(00322.HK)第二季業績表現疲弱,麵食產品銷售按年跌3%,飲品銷售按年升8%主要由於基數較低所致。由於原材料價格壓力,毛利率表現較弱。此外,該行指公司減少一般、銷售及行政開支,EBIT表現仍然穩定。
該行指,由於產品創新不足,加上核心產品需求下降,擔心康師傅銷售動力不能維持。展望下半年,雖然原材料價格因素得以紓緩,不過一般、銷售及行政開支節省程度將會降低。
摩通將康師傅2017及2018年盈利預測下降5%及7%,並指若公司麵食業務銷售增長動力不能持續,股價將有下行風險。該行給予康師傅「減持」評級,目標價由7.5元升至8元。(ac/t)~
阿思達克財經新聞
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