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《大行報告》摩通:德昌(00179.HK)中績大致符預期 惟下調目標價至28元

摩根大通發表研究報告指德昌電機(00179.HK)中期業績整體表現大致符合預期,上半財年收入按年增長9.5%,低過該行預期。毛利率23.8%亦遜預期,主要是由於商品成本上升可能對利潤率構成壓力。期內,資本開支錄1.95億美元,較去年同期的1.31億美元為高,主要是與中國三個新的生產設施及在海外擴張生產基地有關,看得出公司對推出新產品及銷售增長潛力感到樂觀。

公司預期,中美貿易磨擦的進口關稅僅影響集團收入5%,該行注意到公司大多產品已在北美生產,因此不會受到中國關稅的影響。摩通略為調整公司2019及2020財年的收入預測,分別至34.58億及37.05億美元;2019財年的毛利率預測則沒有調整;調整後的2019財年每股盈利預測較市場預期低1%,2020財年的每股盈利預測則較市場低5%。目標價由原來的34元下調至28元,投資評級為「增持」。(jc/t)~

阿思達克財經新聞
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