《大行報告》滙豐研究上調中移動(00941.HK)目標價至82元 評級「買入」
滙豐環球研究發表報告表示,上調中移動(00941.HK)目標價由80元升至82元,此按現金流折現率作估值,基於設備銷售和雲端業務增長,將對公司今明兩年收入預測分別上調1.3%及2.3%,EBITDA預測上調0.6%及1.9%。 該行指,中移動預期今年年資本支出將按年下降約1%,但當中算力服務投資將從335億元人民幣增至450億元人民幣。該行指出,中資電訊公司具有廣域覆蓋以及數據處理和管理方面的成熟能力等優勢,預計該業務增長將推動2022至2025年服務收入複合增長5%,EBITDA複合增長4.3%,但或對毛利率增長帶來稀釋。 該行維持對中移動「買入」評級,關注公司5G網絡和新業務規模對利潤率及盈利能力的驅動,以及5G於政企的應用情況。(gc/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com