《大行報告》滙豐研究下調恆安(01044.HK)目標價至38.8元 評級「持有」
滙豐研究發表報告表示,恆安(01044.HK)去年純利按年下跌29%,低於市場預期8%,主因在市場競爭激烈下收入下跌及成本上升所拖累。
該行認為,恆安盈利能見度仍然很低,資本支出增加可能會抑制其自由現金流的產生,將恆安目標價由42.7元下調至38.8元,維持「持有」評級。鑑於盈利的不確定性,該行認為較高的資本支出可能會抑制高派息的可持續性,認為僅基於估值對股票持樂觀態度仍為時過早。
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