《大行報告》瑞信上調安踏(02020.HK)目標價至133元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告指出,安踏(02020.HK)去年收入按年增長9%至536億元人民幣,符合預期;純利跌2%至76億元人民幣,略勝市場預期。集團旗下Amer達至收支平衡,而Fila表現最為驚喜,Fila今年首季的庫存周轉率改善到4.5至5倍,相對於去年第四季為6至7倍,主要由於訂單削減及今年迄今較好的銷售率。 該行認為,安踏今年至今的零售銷售呈正增長,表現好過李寧(02331.HK),而FILA品牌表現跑贏安踏品牌,該行料安踏及FILA品牌全年收入各增長15%及16%,由於經營槓桿改善,預期毛利將按年改善。 此外,該行對安踏的今明兩年每股盈利預測略微下調1%至2%,將公司目標價由130元上調至133元,維持對其行業首選的看法,並維持「跑贏大市」評級。(jl/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com