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《大行報告》瑞信下調三大中資油股目標價 喜愛中海油及中石化

瑞信發表報告表示,決定下調對布蘭特期油的預測,將今年第四季布蘭特油價預測,由每桶70美元降至65美元,對明年預測由65美元降至63美元,以反映對供過於求的市場憂慮,而該行的長遠油價預測,亦由每桶70美元降至65美元。

該行稱,調低對中資三大石油股於2019至2021年每股盈利預測分別5%、4%及9%,目標價亦平均降5%,目前預測2019年的EV/EBITDA估值約4倍,是明顯較歷史平均數有折讓。該行表示,將中海油目標價由17.2元降至15.5元,將中石化目標價由6元降至5.6元,並將中石油目標價由3.8元降至3.7元。

瑞信指,中資石油股將於10月底公布的第三季業績,預期盈利會錄按季及按年下跌,因油價於期內跌10%,但下游盈利穩定,是較好的信號,中海油服(02883.HK)會是唯一一間第三季盈利仍錄按季上升的油企,而在「三桶油」中,該行喜愛中海油(00883.HK)及中石化(00386.HK)高於中石油(00857.HK),並已於上月10日調高中石化評級至「跑贏大市」。(ic/w)~


阿思達克財經新聞
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