《大行報告》瑞信下調國藥(01099.HK)目標價至37.9元 評級「中性」
國藥控股(01099.HK)早前發今年首季盈警,料期內純利按年跌30%,瑞信報告指,首季業績疲弱主因財務成本增,由於集團首季債務大幅增加,以支持公司的擴張和營運資金需要,並相信財務成本上升趨勢近期內難以扭轉。瑞信下調集團今年股盈預測5%,以反映財務成本增,並相信利率上升的壓力應持續至今年底,將目標價由39.5元下調至37.9元,維持評級「中性」。
瑞信引述國藥控股管理層於投資者分析會議上回應,指首季業績疲弱略為意料之外,但仍頗有信心今年全年增長目標可以維持。
瑞信認為,內地醫藥行業增長仍然健康,其他分銷商如上海醫藥(02607.HK)及華潤藥業(03320.HK)的現金流控制較好以及債務較低,因此定位上會較國藥為佳。(ca/lf)~
阿思達克財經新聞
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