《大行報告》瑞信下調時代中國(01233.HK)目標價至19元 評級「跑贏大市」
瑞信發表報告表示,時代中國(01233.HK)去年度核心盈利按年升32%至54.8億元人民幣,高於該行預期,當中市區重建業務帶來10億元人民幣(18%)盈利貢獻。公司指今年銷售目標約為830億元,則低於預期。公司於2018/19年銷售分別超標5-10%。
該行上調其2020至2021年度盈利預測8%及5%,以反映合營公司較高利潤貢獻;惟將資產淨值估計下調1%,因新收購項目的增值被銷售增長放緩所抵消,同時較低的銷售目標反映短期業務受壓,故將其目標價由19.1元微降至19元,維持「跑贏大市」評級。(sw/u)~
阿思達克財經新聞
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