《大行報告》瑞信下調瑞慈醫療(01526.HK)目標價至2.52元 評級維持「跑贏大市」
瑞信發表的報告指,瑞慈醫療(01526.HK)去年12月在常州開設了首家高端婦產科專科醫院,而另一家亦在2018年初在上海開幕,並計劃在2020年之前再開設多五家。該行估算相關業務在2018及19年可分別貢獻1.4億及4.23億元人民幣,但由於屬初期營運,料2018年將有500萬元人民幣的虧損。
公司表示醫療檢驗中心數目在2018年將會增加一倍,並計劃夥拍中國平安(02318.HK)在今年上、下半年各開設15家醫療檢驗中心,該行估算相關範疇的銷售額在2018及19年可分別增長41%及37%。
瑞信認為瑞慈醫療在醫療消費升級方面有良好定位,公司的中高端服務主要針對中產客戶,加上位處已發展的長三角地區,雖然短期內未能賺錢,但對其長遠走勢看法正面。考慮到其擴充計劃將降低利用率,將公司2019年每股盈利預測削減63.1%,預計短期內仍會出現淨虧損,將其目標價由2.9元下調至2.52元,評級維持「跑贏大市」。(el/u)~
阿思達克財經新聞
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