《大行報告》瑞信升中鐵(00390.HK)目標價至9元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告,指中國中鐵(00390.HK)2017年純利按年升29%至161億元人民幣(下同),收入升9%至6,888億元,高過市場預期,並符合該行預期。該行指,撇除一次性項目,中鐵毛利率按年升1.2個百分點至9.1%,建築毛利率升90基點至6.7%,主要受惠於訂單組合改善及實行項目後期預算檢討。
該行指,公司新訂單及積壓訂單分別按年增長26%,主要由於高速公路及政府項目帶動,鐵路項目則表現較弱。該行認為管理層對2018年的訂單指引較為保守。
瑞信上調中鐵2018及2019年每股盈測分別6%及3%,目標價由7.8港元升至9港元,維持H股「跑贏大市」評級。(ac/da)~
阿思達克財經新聞
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