香港股市 已收市

《大行報告》瑞信升光大國際(00257.HK)目標價至14元 評級「跑贏大市」

瑞信發表研究報告,指光大國際(00257.HK)去年純利按年升26%,大致符合市場預期,但較該行預測稍低,但收入表現則符合預期。期內固廢能源化仍然是公司核心業務,去年盈利貢獻近70%,期內未完成的項目與經營中的項目規模相若,反映未來數年建造及經營項目收入均會強勁,而公司管理層對於行業增長前景看法正面,並期望維持派息比率高於30%。

該行指出,公司期望擴展在固廢能源化市場份額,並積極留意在水務、生物質應用及海外市場機遇,但暫未留意到在固廢能源化及生物質業務上的減稅政策。

瑞信將光國2018年預測每股盈利輕微下調,主要基於其毛利較低,但就上調了2019年每股盈利預測,將其目標價由13元上調至14元,評級「跑贏大市」;現價相當於2018年預測市盈率12倍,估值吸引,加上2017至2019年每股盈利的年複合增長率達26%,屬瑞信在廢物處理行業中的首選。(el/da)~

阿思達克財經新聞
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