《大行報告》瑞信升威高股份(01066.HK)目標價至7.5元 業績略勝預期
瑞信發表研究報告指威高股份(01066.HK)2018財年收入及純利分別達到88.09億及14.73億元人民幣,均好過該行預期。撇除一次性收入的經調整純利則按年升18.6%,較該行預期高出2.9%。毛利率下跌2.3個百分點,主要是由於介入產品業務的收入佔比增加所致。
該行續指,公司去年度收入的主要增長動力是介入產品及骨科產品。臨床護理業務仍是其最大的板塊,但增長率僅得8.7%,並預計將會保持在單位數增長水平。據公司的指引,今年整體收入增長介乎15%至17%,當中消費品的增速介乎15%至16%,骨科產品收入增長介乎16%至18%,介入產品收入介乎10%至13%。
瑞信維持公司「中性」投資評級,因為看到產品價格持續有壓力,但將其目標價由原來的6.9元上調至7.5元,並將其2019及2020年收入預測分別上調7.5%及7.8%,純利預測則分別上調6.4%及6.8%,以反映介入產品及骨科產品業務更好的表現。(jc/t)~
阿思達克財經新聞
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