《大行報告》瑞信升新奧能源(02688.HK)目標價至57元 維持「跑贏大市」評級
瑞信發表研究報告,維持新奧能源(02688.HK)「跑贏大市」投資評級,並將其2018至2019財年的每股盈利上調6至7%,目標價由原來的50元升至57元,主要受惠於公司進入農村市場的潛在因素,以及城市燃氣銷售量略升所致。
瑞信指,在本周到訪河北侯孫窪村後,相信新奧能源或會選擇在農村數個地區擴張業務,預計在2018至2019財年將有天然氣連接到農村20萬戶,但仍少過中國燃氣(00384.HK)超過100萬戶的目標。
另該行亦到訪數個新奧能源有份參與的燃氣分銷項目,該些項目受到中國政府大力支持。雖然要錄得盈利貢獻或需要一段時間,但預料新奧能源能在出售熱能及電力下,可捕捉提供增值服務的機遇。在城市燃氣業務方面,該行上調公司2017至2019財年各年盈測分別至18%、19%及17%。
瑞信指,公司現價相當於2018財年預測市盈率10倍,估值較歷史中位數折讓32%,以及較同業平均值低出10%。該行指,新奧屬該行城市燃氣板塊的首選之一。(jc/da)~
阿思達克財經新聞
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