《大行報告》瑞信升禹洲地產(01628.HK)目標價至6.4元 購沿海家園(01124.HK)項目正面
瑞信發表研究報告,指禹洲地產(01628.HK)建議以約50億元人民幣(下同)(包括12億元債務)收購沿海家園(01124.HK)旗下7個項目,管理層預計上述資產將提供約400億元人民幣可售資源,總樓面面積達300萬平方米。
該行認為上述交易正面,預期淨資產值可增長12%,並認為天津項目盈利分享模式或為公司帶來可觀盈利。此外,市場憂慮禹洲地產手上有太多「地王」,但瑞信認為公司有蝕錢壓力的僅僅是9個項目,僅90萬平方米,相當於公司2016至2017年補充土儲佔比僅15%。
瑞信指,由於禹洲地產銷售增長快過預期(2018年料按年升50%,高於早前預期的35%),加上2017年派息回報預期為6.4%,因此將其目標價由5元升至6.4元,維持「跑贏大市」評級。(ac/da)~
阿思達克財經新聞
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