《大行報告》瑞信升華潤電力(00836.HK)評級至「跑贏大市」 目標價上調至18.5元
瑞信發表研究報告,提升華潤電力(00836.HK)投資評級,由「中性」升至「跑贏大市」,以現金流貼現率計,目標價亦由14元升至18.5元,以反映其風電業務擴張,料成公司自然增長動力;及受惠內地需求增加,及潛在電網平價,預期風電業務佔2020年純利達50%。
該行指,潤電去年在再生能源的產能方面有6吉瓦,目標是於未來數年每年增長1.5吉瓦,快於其他同業,而且大部分風電場位於第四區,即較少棄風率的地區,確保盈利能力。
瑞信又指,潤電在火電方面,相信強勁需求增長和發改委潛在干預煤價下,將會令盈利復甦,預期公司股本回報可由去年的6%升至2020年的10%。另瑞信亦上修潤電2018至2020年各年每股盈測分別6.8%、8.5%及15.7%,以反映成本控制改善及風電貢獻擴大。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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