《大行報告》瑞信升通達(00698.HK)目標價至1.07元 評級「跑贏大市」
瑞信發表報告表示,通達集團(00698.HK)發布盈利預警,預期2018財年純利按年下跌介乎40至50%,較該行早前的預期低出26%,主要是由於金屬手機外殼出貨量及單價等因素下滑,使集團毛利下跌及需為庫存作出撥備所影響。該行相信,金屬手機外殼業務的壓力將會在2019年持續。未來玻璃外殼及蘋果公司(Apple Inc.)的新配件將會是今年的增長動力,而5G基站的偶極子天線則是其長期增長動力。
該行稱,將通達集團2018至2020年的每股盈利預測分別調低24%、15%及6%,以反映其疲弱的金屬手機外殼業務,但將目標價由原來的0.93元上調至1.07元,此相當預測明年綜合市盈率6.8倍(此前5倍),維持「跑贏大市」投資評級。
瑞信指,隨著公司在今年底起推出5G資本開支周期,有望看到設備或天線製造商對偶極子天線的需求不斷增長。公司將從今年第二季起開始試運,該行估計其今明兩年的出貨量分別為300萬及1,200萬件。(jc/w)~
阿思達克財經新聞
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