《大行報告》瑞信升長實集團(01113.HK)目標價至82.4元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告,指長實集團(01113.HK)去年基本溢利錄203.2億元,按年升13%,每股盈利增長為16%,主因回購所帶動,公司自2016年底起收購非地產項目,亦提振盈利增長,貢獻佔比達11%。公司經常性收入及盈利按年分別升63%及38%。
該行指,因應今年全年收購方面開支料有限,預期非地產業務的貢獻升至70億元,屆2020年盈利佔比料達21%。屆去年底止,權益負債比率5.9%,瑞信稱,出售上海世紀匯廣場及中環中心的收益料今年入賬,進一步強化其資產負債表,料有助收購及回購。
瑞信相信公司的估值可再上調,主因其現金水平及收入基礎質素改善,下修長實集團今年每股盈測18.7%,明年則上修16.4%,以反映銷售入賬在新會計準則下變動;目標價由81.9元升至82.4元,維持「跑贏大市」評級。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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