《大行報告》瑞信降敏實(00425.HK)目標價至46元 評級維持「跑贏大市」
瑞信發表報告指,敏實(00425.HK)料首季收入按年增長僅低單位數,毛利率將低於33%,低於早前指引之33%-35%,主要由於廠房自動化升級成本高於預期,及首季內地汽車生產按年減少致營運槓桿收窄。
該行下調敏實2018-2020盈測5%-14%,目標價自51元下調至46元。
該行料敏實受惠於高均價及利潤率之新產品佔比提升,及OEM產品將回復至正常水平,明年收入按年增幅將回升至逾20%水平;對於明年毛利率回升亦有信心。相信現價由高位回調33%已反映不利因素,評級維持「跑贏大市」。(vi/u)~
阿思達克財經新聞
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