《大行報告》瑞信降神州租車(00699.HK)目標價至7.8元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告指神州租車(00699.HK)第三季經調整純利按年升2.9%,主要受租務收入按年增長10.7%帶動,大致符合該行及市場預期。
該行指,公司租務收入按年增幅由上半年的1.5%水平升至第三季的10.7%;受惠於經營槓桿,毛利率擴張3.5個百分點,但被銷售及利息開支上升所抵銷,令純利率僅擴張1.2個百分點。
該行認為公司持續增加市佔率;繼續發展自助店舖以進一步降低員工及店舖相關成本;以及在競爭環境正常化之下,致力維持現時定價。因此,該行預期公司2018至2020年收入及純利複合年增長率分別達6%及12%。該行將公司2018至2020年每股盈利預測上調3%、0.7%及0.1%;目標價則由8.6元降至7.8元,以反映人民幣貶值因素,維持「跑贏大市」評級。(ac/t)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com