《大行報告》瑞信降財險(02328.HK)目標價至18元 維持「跑贏大市」評級
瑞信報告指,財險(02328.HK)稅後盈利198億人民幣,低於市場預測的220億元人民幣,期內因佣金上漲超出減稅上限(保費的15%),導致額外20億人民幣稅收開支。不過,在新一輪車保定價改革下,相信行業將必然要減少佣金,因此該行預期未來相關的稅收拖累會逐步消退。
該行將財險目標價由18.7元降至18元,以反映2017年業績和稅率提升。該行維持予其「跑贏大市」評級,因估值不高,現價約1.19倍市帳率,8.3倍市盈率。(ca/t)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com