《大行報告》瑞信:中電(00002.HK)上半年盈利受壓 予「跑輸大市」評級
瑞信發表研究報告,指中電控股(00002.HK)上半年核心盈利按年跌3.5%至59億元,相當於該行及市場對公司2017年全年預期的48%及46%,稍遜預期。另該行指,公司上半年派息按年升4%至每股1.18元,派息表現較港燈(02638.HK)為佳(派息按年持平),但差過長江基建(01038.HK)及電能實業(00006.HK)(派息分別按年升6%及10%)。
該行又指,中電盈利下跌主要受到中國業務盈利下跌24%及澳洲業務盈利下跌15%所拖累;香港業務盈利按年升2%,貢獻76%經營利潤,是貢獻最大的地區,但該行預期2019年盈利將面臨強大壓力,因在新管制計劃協議下,准許回報率由9.99%下降至8%。
瑞信稱,由於中電未來盈利面對壓力,加上與長建及電能等同業相比,派息增長預測較不吸引,瑞信給予中電「跑輸大市」評級,目標價68元。(ac/da)~
阿思達克財經新聞
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