《大行報告》瑞信:德昌(00179.HK)首季業績勝預期 上調目標價至28元
瑞信發表研究報告,指德昌(00179.HK)2017財年純利按年升38%至2.38億美元,較預期高6%。驚喜來自經營利潤率好過預期,按年上升1.4個百份點至10.6%,主要由於成本控制策略得宜及海外虧損的業務轉勢(墨西哥廠達到收支平衡)。
該行續指,公司汽車相關產品業務盈利按年增長25%至2.1億美元,銷售按年升6%。展望未來,隨著海外廠房投運及銷售、一般及行政開支將進一步減省,經營槓桿效益顯現,預期該業務經營利潤率於2018及2019財年將分別繼續擴張0.7及0.4各百分點。
瑞信上調德昌2018至2019財年盈利預測5-8%,以反映毛利率上升,目標價由26.5元上調至28元,維持「跑贏大市」投資評級。(ac/u)~
阿思達克財經新聞
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