《大行報告》瑞信:越秀房託(00405.HK)派息高於預期 微升目標價至5.6元
瑞信發表報告表示,越秀房託(00405.HK)去年每個基金單位分派總額達0.285元人民幣,按年增長14.9%,優於市場預期,認為廣州國金中心及越秀大廈能持續帶動分派增長,上調2017-2018年每個基金單位分派預測各1.1%及0.8%,以反映邊際利潤上升。目標價由5.5元上調至5.6元。
報告指出,越秀房託去年收入總額按年升7.5%至18億元人民幣,如撇除營改增稅務影響,增幅為11.2%。物業收入淨額按年上升16.5%,主要受到利潤率改善及營改增稅務影響。預期未來幾年租務市場供求健康,廣州國金中心寫字樓將持續提供穩健收入,而廣州國金中心零售面積的改造相信能提升其整體表現。此外,越秀大廈今明年兩年有更多租約到期,預計租金有上升空間。(ay/t)~
阿思達克財經新聞
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