《大行報告》瑞信:銀娛(00027.HK)續擁競爭優勢 行業首選
瑞信報告指出,基於澳門濠賭股中場業務增長加快,貴賓廳增長放緩,銀娛(00027.HK)過去一個月股價表現欠佳,惟料上述情況短暫,建議投資者可重新考慮吸納銀娛股份。
該行指,銀娛繼續擁有競爭優勢,包括(1)管理層團隊穩健,產品組合周詳;(2)以單一項目計 - 澳門銀河在中場及貴賓廳擁有最大市場份額。非博彩資產佔EBITDA 75%;(3)其土地儲備及海外業務(日本及菲律賓)擁有長遠增長前景。上述因素可媲美美國同業,是行業首選,目前估值折讓不合理,繼續看好其可觀的盈利增長,重申「跑贏大市」評級,目標價看79元。
該行續稱,銀娛目前股價較2014年首季高位仍有25%上行空間,值得注意的是,現時集團的EBITDA、現金已提升了不少,加上中場盈利能力已見改善。(ka/u)~
阿思達克財經新聞
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