《大行報告》瑞銀上調今年油價預測 三大油股首選中石油(00857.HK)

瑞銀報告指出，年初至今油價升幅勝預期，因此將今年布蘭特期油價格預測由每桶60美元升至每桶63美元，2019年及2020年預測維持65美元及70美元不變。然而，該行預期進入復甦周期前，今年次季油價較疲弱，加上人民幣匯率自去年中開始升值，對人民幣前景看法正面，該行將調整人民幣兌美元匯價預測，對油股每股盈測影響負面，惟估值則未受影響。

該行估計中石油(00857.HK)、中海油(00883.HK)及中石化(00386.HK)2018年每股盈利分別增長200%、55%及20%，首選中石油，因其今年增長最強勁，下修今年至2019年每股盈利預測36%、4%及10%，評級「買入」，目標價維持6.9元。

瑞銀同時下調中海油2017及19年每股盈測10%至13%，2018年大致不變，主因人民幣走勢轉強，同時2019年國內石油及天然氣產量指引下跌6-8%，憂慮集團提升成本或令市場失望，給予「中性」評級，目標價看13.1元。

該行又下調2017-19年中石化每股盈測14%、12%及13%，由於人民幣轉強，影響匯兌收益。雖然油價上升利好今年前景，惟被提煉業務EBIT稍跌所抵銷。目標價由7.9元降至7.6元，評級「買入」。(ka/lf)~

阿思達克財經新聞
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