《大行報告》瑞銀上調微盟(02013.HK)目標價至24元 評級「買入」

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瑞銀發表研究報告指,與微盟(02013.HK)管理層會面後,注意到微盟對智能零售和智能餐飲的滲透,以及經營重心逐步轉向大客戶(Key Account),對其實現收入可持續高增長充滿信心。 報告指,微盟強調其作為領先者的競爭力,以及在智能零售及餐飲領域的產品優勢,預期智能零售及智能餐飲潛在市場總額分別為300億及400億元人民幣。該行指,微盟發展重心轉向大客戶,與小商戶相比損耗率低,而客戶全生命週期價值對獲客成本(LTV/CAC)比率更高,公司預計智能零售業務將在2021年保持翻倍增長,其中KA收入貢獻將達到30%,佔比未來更將提升至50%。考慮到智能零售所有大客均已續約,收入有可見性。 瑞銀將將2022至2024年SaaS業務的ARPPU預測提高3%至8%,總收入預測提高1%至3%,調整後經營溢利率則提高0至1%,予「買入」評級,目標價由22元升至24元。(gc/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com